この記事では、ITエンジニア兼個人投資家として活躍する「はっしゃん」こと橋本将太氏が提唱する投資手法について、詳細に解説していきます。はっしゃん氏は、独自の理論に基づいた「割安成長株投資」で、1億円を超える資産を築き上げたことで知られています。

 

彼の投資手法は、堅実かつ再現性が高いことから、多くの個人投資家から注目を集めています。この記事では、はっしゃん氏の投資手法のエッセンスを、初心者の方でも理解しやすいように、丁寧に解説していきます。

 

はっしゃん式投資手法の基礎知識

 

はっしゃん氏の投資手法を理解する上で、まず押さえておきたい基礎知識について解説します。

 

割安成長株投資とは？

 

はっしゃん氏が実践する「割安成長株投資」とは、その名の通り、「割安」な「成長株」に投資を行う手法です。

 

成長株: 将来的に高い成長が見込める企業の株式。売上高や利益が継続的に増加している企業が多い。
割安: 企業の本来の価値に対して、株価が低い状態。PERやPBRなどの指標を用いて判断する。
つまり、将来性がありながらも、市場では過小評価されている企業の株式を発掘し、長期的に保有することで、大きなリターンを狙う投資スタイルと言えます。

 

はっしゃん式投資手法の特徴

 

はっしゃん氏の投資手法には、以下の特徴があります。

 

長期投資: 短期的な株価の変動に惑わされず、企業の成長を信じて、長期間保有する。
ファンダメンタルズ分析重視: 企業の財務状況や事業内容、競争環境などを分析し、 intrinsic value（本質的価値）を見極める。
定量分析と定性分析の組み合わせ: PER、PBRなどの数値分析に加え、企業の将来性や経営陣の質など、数値化できない要素も総合的に判断する。
分散投資: 複数の銘柄に分散投資することで、リスクを抑える。
情報収集: 企業のIR情報や決算資料、業界ニュースなどをこまめにチェックし、常に最新の情報に基づいて投資判断を行う。
これらの特徴を理解した上で、具体的な投資手法について見ていきましょう。

 

はっしゃん式投資手法の実践

 

ここでは、はっしゃん氏が実践する投資手法を、ステップごとに詳しく解説していきます。

 

ステップ1： 投資対象の選定

 

はっしゃん氏は、主に以下の条件を満たす企業を投資対象としています。

 

増収増益: 売上高と利益が継続的に増加している企業。
高いROE（自己資本利益率）: 効率的に利益を上げている企業。
健全な財務状況: 借入金が少なく、自己資本比率が高い企業。
競争優位性: 他社にはない強みを持つ企業。
優れた経営陣: ビジョンを持ち、実行力のある経営陣。
これらの条件を満たす企業を探すには、四季報や企業のIR情報、証券会社のレポートなどを活用すると良いでしょう。

 

四季報を活用したスクリーニング

 

はっしゃん氏は、投資先候補を探す際に、会社四季報を活用することを推奨しています。四季報には、上場企業の業績や財務状況、事業内容などがコンパクトにまとめられており、効率的に情報収集を行うことができます。

 

四季報で注目すべきポイントは以下の通りです。

 

業績推移: 過去数年間の売上高、営業利益、経常利益、純利益の推移をチェック。
財務指標: PER、PBR、ROE、自己資本比率などを確認。
事業内容: 企業がどのような事業を行っているのか、将来性はあるのかを分析。
経営方針: 経営陣のビジョンや戦略を確認。
株主還元: 配当金や株主優待の内容を確認。
これらの情報を総合的に判断し、投資に値する企業かどうかを判断します。

 

ステップ2： 企業分析

 

投資対象を絞り込んだら、次はより詳細な企業分析を行います。

 

定量分析

 

財務諸表などを用いて、企業の収益性、安全性、成長性などを分析します。

 

収益性分析: 売上高営業利益率、売上高経常利益率、総資産利益率（ROA）などを用いて、企業の収益力を分析。
安全性分析: 流動比率、当座比率、自己資本比率などを用いて、企業の財務健全性を分析。
成長性分析: 売上高成長率、利益成長率などを用いて、企業の成長性を分析。
これらの指標を、過去数年間の推移と合わせて分析することで、企業の現状を把握することができます。

 

定性分析

 

数値化できない情報についても分析を行います。

 

事業の将来性: 業界の動向や競合との競争状況、技術革新などを考慮し、将来的な成長性を見極める。
経営陣の質: 経営理念、リーダーシップ、実績などを評価。
競争優位性: 特許、ブランド力、顧客基盤など、他社にはない強みを持っているか分析。
企業文化: 社員を大切にする企業風土、コンプライアンス意識などを評価。
定性分析は、企業の将来性を評価する上で非常に重要です。

 

ステップ3： バリュエーション

 

企業分析の結果を基に、企業の intrinsic value（本質的価値）を算出します。

 

はっしゃん氏は、独自の「はっしゃん式理論株価」を用いて、企業価値を評価しています。

 

はっしゃん式理論株価とは？

 

はっしゃん式理論株価とは、企業の将来的な利益を予測し、現在の価値に割り戻すことで算出される株価です。

 

具体的には、以下の式で計算されます。

 

はっしゃん式理論株価 = 予測EPS × 適正PER
予測EPS: 将来の1株当たり利益を予測した値。
適正PER: 企業の収益力や成長性などを考慮して算出されるPER。
はっしゃん式理論株価が、現在の株価を上回っている場合は「割安」、下回っている場合は「割高」と判断することができます。

 

ステップ4： 投資実行

 

企業分析、バリュエーションの結果を総合的に判断し、投資を実行します。

 

投資する際には、以下の点に注意しましょう。

 

分散投資: 1つの銘柄に集中投資するのではなく、複数の銘柄に分散投資することでリスクを抑える。
余剰資金で投資: 生活資金に手をつけずに、余裕資金で投資を行う。
感情に左右されない: 株価の変動に一喜一憂せず、長期的な視点で投資を行う。

ステップ5： ポートフォリオ管理

 

投資を実行したら、定期的にポートフォリオを見直し、必要があればリバランスを行います。

 

具体的には、以下の点を確認します。

 

保有銘柄の状況: 業績や株価の変動をチェックし、当初の投資判断が正しいかどうかを検証する。
資産配分: 株、債券、不動産など、資産クラスのバランスを見直す。
リスク管理: リスク許容度に応じて、ポートフォリオのリスクレベルを調整する。

はっしゃん式投資手法のメリット・デメリット

 

はっしゃん式投資手法には、以下のようなメリット・デメリットがあります。

 

メリット

 

再現性が高い: 明確な基準に基づいて投資を行うため、誰でも実践しやすい。
長期的な資産形成に適している: 長期投資を前提としているため、複利効果によって資産を大きく増やすことができる。
リスクを抑えることができる: 分散投資や割安株投資によって、リスクを抑えることができる。

デメリット

 

短期的な利益は期待できない: 長期投資を前提としているため、短期的な利益を狙うには不向き。
分析に時間と労力がかかる: 企業分析やバリュエーションには、ある程度の時間と労力が必要となる。
市場平均を下回る可能性もある: 割安株に投資するため、市場全体が好調な時には、市場平均を下回る可能性もある。

はっしゃん式投資手法を学ぶための情報源

 

はっしゃん氏の投資手法をより深く学ぶためには、以下の情報源を活用すると良いでしょう。

 

書籍: はっしゃん氏は、「3億円築いた元会社員が語る 億り人への道」などの著書を出版しています。
ブログ: はっしゃん氏の公式ブログでは、投資に関する情報や考え方が発信されています。
YouTubeチャンネル: はっしゃん氏は、YouTubeチャンネルで投資に関する動画を配信しています。
Twitter: はっしゃん氏のTwitterアカウントでは、日々の market comment や投資情報が発信されています。
これらの情報源を活用することで、はっしゃん氏の投資手法をより深く理解し、実践することができます。

 

まとめ

 

この記事では、はっしゃん氏の投資手法について、詳細に解説しました。

 

はっしゃん氏の投資手法は、堅実かつ再現性が高く、長期的な資産形成を目指す個人投資家にとって、非常に有効な手法と言えるでしょう。

 

ただし、投資にはリスクが伴います。この記事で紹介した内容はあくまでも参考情報であり、投資判断はご自身の責任で行ってください。